103个国家智慧城市试点名单出炉 概念7股有望再爆发

　　佳都新太（600728股吧,行情,资讯,主力买卖）加速智慧城市布局上半年为公司业绩低点
　　
　　东莞证券8月5日发表研究报告称，佳都新太（600728股吧,行情,资讯,主力买卖）加速智慧城市布局，上半年为公司业绩低点
　　
　　加速智慧城市布局，广东安防招标推迟致营收下滑。上半年，公司以智能化技术和产品为核心、聚焦智能安防市常预计广东安防招标将于三季度开始，对营收影响较大，且企业客户部分项目尚未完工，因此，上半年营收同比下降17.31%，净利润出现亏损。其中，智能安防业务同比下降14.54%，同时，因人员扩充，加大研发与运营投入，各项成本较高，毛利率同比减少15.69pp；通信增值和IT综合服务营营收都同比下滑，毛利率维持稳定；云计算产品与服务方面，继续承建了一批政府、运营商等大客户的云技术应用系统项目，营收规模有所提升，但因市场竞争导致毛利率大幅下滑24.37pp。公司业务的变化开始体现战略重心的转变。
　　
　　智慧城市前期开拓，费用率大幅提升。上半年，公司销售费用同比增加21.71%，主要由于公司聚焦智慧城市智能化业务市场的开拓，增加市场的前期投入所致；管理费用同比增加42.99%，主要由于公司实施增强研发团队和运营管理系统、团队的策略，上半年加大了研发和运营管理投入所致；财务费用有所减少，主要由于公司2012年非公开发行股票募集资金3.48亿，财务利息收入增加所致。综合来看，2013年是公司智慧城市投入期，上半年公司费用率同比上升4.88pp。
　　
　　资产注入重塑公司业务架构。公司拟定向增发收购新科佳都和佳众联100%的股权，此次重组完成后，公司将形成智能安防、智能化轨道交通、通信增值、IT综合服务四大业务板块，实现安防和轨交双轮趋动。凭借公司在平台建设和数据处理方面多年的积累，公司在华南地区拥有较高市场份额。安防市场方面，2013-2015年是广东慧眼工程集中建设期，公司有望成为受益龙头；轨道交通方面，此次资产注入的新科佳都是国内唯一一家同时掌握自动售检票系统(AFC)、屏蔽门系统(PSD)、综合监控系统(ISCS)核心技术和应用的企业，有望从广东走向全国市常
　　
　　首次给予“推荐”评级。上半年为公司业绩低点，经过前期业务布局，公司安防和轨交业务有望放量，并主要从2014年开始确认营收，迎来业绩拐点。我们预计公司2013~2014年EPS分别为0.27、0.59元，当前股价对应动态市盈率分别为53、24倍，首次给予“推荐”评级。
　　
　　东华软件(002065.SZ)全面受益智慧城市和“棱镜门”
　　
　　安信证券8月2日发表研究报告称，东华软件(002065.SZ)全面受益智慧城市和“棱镜门”
　　
　　报告称，2013年7月29日，分析师组织了东华软件可转债发行交流会，董事长薛向东、董事会秘书杨健先生就公司经营、行业发展等投资者关心的问题进行解答。
　　
　　此次可转债发行，中签率仅为万分之六，是历史上最低的中签率，可见市场对于公司的认可度正在不断提升。未来，随着智慧城市建设的不断深入，“棱镜门”影响的不断扩大，公司的各项业务有望全面受益，市场空间将进一步打开，估值提升空间很大。
　　
　　投资建议：公司具有卓越的管理能力，优质的客户资源，清晰的成长路径，是计算机板块中增长确定性最高、可持续性最强的标的之一。预计公司2013-2015年EPS1.12、1.50和1.95元，未来三年净利润复合增速超过30%，对应目前动态PE仅23倍，在计算机板块中处于最低位。分析师维持“买入-A”投资评级，继续强烈推荐，目标价33.6元，对应13年30倍PE。
　　
　　威创股份的合作，此次涉足智慧城市领域，表明公司的基础网络优势已经开始在网络接入市场之外的领域发挥作用，借助网络和IDC资源公司可以更深层次的拓展增值服务业务，反过来智慧城市项目的建设、实施经营又会提高公司接入网的覆盖和用户渗透率，从而分摊和降低网络运营成本。
　　
　　分析师认为亿智慧城市为代表的增值服务应用，将极大的提升公司基础网络资源的利用水平和平台价值，也将为公司未来的成长打开更加广阔的想象空间。