银联主导移动支付获确认 芯片、制卡商最先受益

　　据相关媒体报道，银联总裁许罗德近日在与光大银行合作协议签订会上表示，目前移动支付标准已经基本确定为银联标准,这是银联标准首次得到官方证实。银联13.56MHz标准和中国移动2.45GHz标准为争夺移动支付标准，三年间屡次交手攻防无数。分析认为，目前银联标准获胜已成既定事实，这将会促进行业发展；随着移动支付的逐步壮大，相关企业将明显获益，而中移动系企业则在一定程度上会“受伤”。
　　
　　移动支付进入新的发展阶段
　　
　　“标准确立之后，手机厂商就可以放心生产13.56MHz的近场支付手机，第三方支付企业也可以放心地运用13.56MHz标准进行产品开发，标准越早确立对相关厂商越好。”著名第三方支付公司钱袋宝执行董事孙江涛表示。
　　
　　东方证券通信行业分析师周军也指出，“标准的统一意味着移动支付将迎来新机遇，中国移动和中国银联将充分发挥电信运营商移动支付业务强劲的推广能力，以及银联后端支付配套体系完善的运营能力，推动移动支付业务迎来新机遇。”
　　
　　研究机构易观智库发布的数据显示，2011年中国移动支付交易额规模达到742亿元，移动支付用户数为1.87亿户；预计移动支付市场将保持快速发展，至2014年交易规模将达到3850亿元，用户数将达到3.87亿户。
　　
　　事实上在三年前，中国银联推出了国际市场上通用的13.56MHz移动支付标准后，中国移动自主研发了2.45GHz技术标准。13.56MHz方案是国际通用标准，技术上更为成熟；2.45GHz方案为我国自主研发，也具有一些独到的优势。但支付标准久拖未决，在一定程度上制约了行业的发展。直至今年6月，中国银联和中国移动签署战略合作协议，这已经释放出信号中移动“妥协”，移动支付标准之争初现曙光。
　　
　　中信建投分析师苏雪晶表示，6月中国移动和中国银联达成合作协议，确定了13.56MHz作为移动近场支付（NFC）的频率标准。“中国移动和中国银联将在全国50个城市迅速部署移动支付业务，近年来困扰我国的移动支付标准之争尘埃落定，移动支付有望进入新的快速发展阶段。”
　　
　　芯片、制卡商最先受益
　　
　　苏雪晶表示，近距支付的流程主要有五个环节：支付终端、接受端POS、传输网络、支付账户、商户账户。从发展路径看，依次经历以下几个阶段：基础设施和支付平台的投资爆发、平台初具规模、增值服务不断创新、综合平台形成和更大规模的应用。
　　
　　广发证券研究中心分析师惠毓伦也表示，从投资顺序看，最先受益的是芯片和制卡环节。NFC手机和移动支付卡的普及才刚刚开始，是产业的瓶颈环节，预计未来移动支付芯片的市场容量约为50亿元，卡的市场容量约为142亿元，同时支持移动支付的金融IC卡也将主要采用国内芯片，国内芯片和智能卡厂商将最大收益。
　　
　　苏雪晶也认为，目前POS机已基本完成改造，因此短期内近程支付产业链受益的主要是NFC芯片、SIM卡芯片环节，集成NFC天线和移动支付SIM生产环节。
　　
　　惠毓伦建议投资者关注晶源电子及同方国芯(002049,股吧)，前者目前已经储备了全部六种手机支付解决方案的芯片技术，并且都是与卡商或运营商合作；后者拥有所有移动支付方案对应的解决方案，如同方国芯支付安全芯片THC80F09BC支持SE在SIM中、SE在SD中以及SE在手机中全部三种解决方案，并于2012年3月通过了银联手机支付卡检测。制卡方面，惠毓伦则首推恒宝股份(002104,股吧)，该公司在13.56M领域拥有自主天线技术，同时也是中国电信、联通手机UIM、SIM卡最大供应商。
　　
　　此外，目前第三方应用在市场中也是动作频频。7月20日，腾讯旗下的财付通宣布推出手机充值加油卡服务；7月31日，支付宝则推出利用近距离无线通讯、定位服务等技术的新客户端。不过，惠毓伦认为，第三方应用目前尚未找到盈利模式，“目前移动支付用户量只是百万级别，在其上难以产生规模效应和网络效应，整个下游行业的盈利模式不清晰”。
　　
　　惠毓伦预计，随着硬件瓶颈的解除，用户数量达到一定水平，下游第三方应用逐步丰富，整个产业链才会全面繁荣。个股方面可以关注中科金财(002657,股吧)、卫士通、拓维信息(002261,股吧)，中科金彩主营数据中心和银行影像系统，是中国银联、农信银在移动支付方面客户端系统开发及软件运营唯一服务商。
　　
　　2.45GHz有商用空间
　　
　　在这场争夺中，多数企业都选择站在银联一边，目前多数移动支付产品也是基于银联标准开发。但随着竞争结果的明朗化，中移动2.45GHz技术的投入面临着“打水漂”的风险，而更为悲惨的还有还有部分此前“挑错边”的硬件生产商。
　　
　　本地一位券商分析师认为，虽然在移动支付标准争夺战中失利，并不意味相关公司就遭遇“灭顶之灾”，中移动2.45GHz技术在部分领域还是可以商用。盛华电子技术总监胡欢庆此前接受记者采访时表示，2.45GHz技术的频率穿透性强，可以相对较容易地透过手机电池板，不仅可以应用到支付领域，还可以在非支付类领域得到发展。比如说，在门禁卡识别、VIP卡、积分卡、电子海报等领域。
　　
　　应用面上，近期也传出一些值得乐观的消息。国民技术(300077,股吧)今年分别与哈尔滨市城市通智能卡有限责任公司、青岛市琴岛通卡股份有限公司签署战略合作协议，致力于2.4G移动支付技术在当地城市通卡的应用。日前，中国联通(600050,股吧)湖南分公司开启了2012年2.45G近场通信卡3G微型卡招标。湖南联通预计今年的需求量为1500张，预算金额为14万元。
　　
　　不过，上述券商分析师也指出，虽然2.45GHz技术在其他领域市场空间，但市场容量毕竟不能与移动支付相提并论，空间较小。